Dividendenrendite

Die Dividendenrendite ist eine Kennzahl, die das Verhältnis der jährlichen Dividende pro Aktie zum aktuellen Aktienkurs angibt. Sie ist ein wichtiger Indikator, um zu beurteilen, wie viel Ertrag du allein durch die Dividendenzahlungen einer Aktie im Verhältnis zum eingesetzten Kapital erhalten würdest.

Die Dividendenrendite wird berechnet als: $$\text{Dividendenrendite} = \frac{\text{Jährliche Dividende pro Aktie}}{\text{Aktueller Aktienkurs}} \times 100\%$$

Detaillierte Erklärung der Dividendenrendite

Die Dividendenrendite gibt dir Aufschluss darüber, welchen Prozentsatz deines investierten Kapitals du innerhalb eines Jahres durch Dividendenzahlungen zurückerhältst. Vereinfacht ausgedrückt: Je höher die Dividendenrendite, desto höher ist der Ertrag, den du als Aktionär direkt aus den Gewinnen des Unternehmens erhältst, bevor du Transaktionskosten oder Steuern berücksichtigst.

Bestandteile der Berechnung:

• Jährliche Dividende pro Aktie: Dies ist die Summe aller Dividenden, die ein Unternehmen pro Aktie innerhalb eines Jahres an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen zum Beispiel quartalsweise eine Dividende von 0,25 Euro zahlt, beträgt die jährliche Dividende pro Aktie $4 \times 0,25 \text{ Euro} = 1,00 \text{ Euro}$. Manchmal wird auch die letzte gezahlte Dividende extrapoliert oder die erwartete Dividende für das kommende Jahr verwendet.
• Aktueller Aktienkurs: Dies ist der aktuelle Börsenkurs der Aktie. Da dieser Kurs ständig schwankt, ändert sich auch die Dividendenrendite fortlaufend.

Beispiel:

Stell dir vor, du kaufst eine Aktie für 100 Euro. Das Unternehmen zahlt jährlich 5 Euro Dividende pro Aktie.

Die Dividendenrendite wäre: $$\text{Dividendenrendite} = \frac{5 \text{ Euro}}{100 \text{ Euro}} \times 100\% = 5\%$$

Das bedeutet, dass du bei einem Kurs von 100 Euro und einer jährlichen Dividende von 5 Euro eine Rendite von 5% nur durch die Dividendenausschüttung erzielst.

Verwendung und Kontext

Die Dividendenrendite ist ein beliebtes Kriterium für viele Anleger, insbesondere für income-orientierte Anleger, die regelmäßige Erträge aus ihren Anlagen erzielen möchten.

1. Vergleichbarkeit: Sie ermöglicht den Vergleich der Attraktivität von Dividendenaktien untereinander, da sie die Dividende ins Verhältnis zum Preis setzt. Eine Aktie mit einer Dividende von 1 Euro und einem Kurs von 10 Euro ($10\%$) ist aus Sicht der Rendite attraktiver als eine Aktie mit 1 Euro Dividende und einem Kurs von 20 Euro ($5\%$).
2. Identifikation von stabilen Unternehmen: Oftmals zahlen etablierte, finanziell solide Unternehmen regelmäßige Dividenden. Eine konstante oder steigende Dividendenrendite kann ein Zeichen für ein finanziell gesundes Unternehmen sein.
3. Warnsignal: Eine extrem hohe Dividendenrendite kann manchmal auch ein Warnsignal sein. Wenn der Aktienkurs stark fällt, steigt die Dividendenrendite rechnerisch an. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Markt zukünftig sinkende oder gar ausfallende Dividenden erwartet, weil das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Man spricht dann von einer möglichen "Dividendenfalle".
4. Gesamtrendite: Die Dividendenrendite ist nur ein Teil der Gesamtrendite. Die Gesamtrendite setzt sich zusammen aus der Dividendenrendite und dem Kursgewinn (oder -verlust). Auch eine Aktie mit geringer Dividendenrendite kann sehr attraktiv sein, wenn das Unternehmen stark wächst und der Aktienkurs entsprechend steigt.

Beim Betrachten der Dividendenrendite solltest du immer auch die Nachhaltigkeit der Dividendenzahlungen prüfen. Zahlt das Unternehmen die Dividende aus dem freien Cashflow oder muss es sich dafür verschulden? Wie ist die Ausschüttungsquote (Anteil des Gewinns, der als Dividende ausgeschüttet wird)? Eine zu hohe Ausschüttungsquote kann darauf hindeuten, dass kaum noch Geld für Reinvestitionen in das Unternehmen bleibt oder die Dividende in Zukunft gekürzt werden könnte.